|
Содержание работы или список заданий
|
Задача 1.
Компания рассматривает проект, требующий инвестиций на начальном этапе в размере 2000$. В таблице представлена характеристика денежных потоков, ожидаемых к получению в течение всего периода реализации проекта (величина денежного потока представлена на конец каждого года).
Год 1 2 3 4
CF, $ 1000 -1500 1000 2000
Определить PP, DPP, NPV, PI, MIRR, если ставка дисконтирования 12%?
Задача 2.
Компания «DATA-f» рассматривает проект, от которого планируется долгосрочная отдача в будущем. Аналитики компании определили, что на начальном этапе необходимо вложить 2000 тыс.$., а также произвести дополнительные инвестиции в конце 1 года в размере 20% от суммы первоначальных вложений. От рассматриваемого проекта ожидается получение ежегодного денежного потока в размере 500 тыс.$. с 2 по 13 год включительно. При ставке дисконтирования 12% рассчитайте NPV и MIRR проекта (рекомендуется использовать формулы приведения и наращения аннуитетов). Следует ли компании принять проект?
Задача 3.
Размер первоначально требуемых инвестиций в проект составляет 12 млн. руб. Инвестор ожидает получение от проекта денежного потока в реальных ценах в конце первого года 1 млн. руб., второго 2 млн. руб., третьего 13 млн. руб. Требуемая норма отдачи инвестора 35%. Ожидаемый темп инфляции 12 %. Рассчитайте NPV проекта.
Задача 4.
Инвестору необходимо сделать выбор в пользу одного из взаимоисключающих проектов. Для реализации обоих проектов необходимо на первоначальном этапе вложить 1000 денежных единиц. С конца первого года реализации проект «Up» будет приносить инвестору ежегодный денежный поток в размере 2000 денежных единиц в течение 1 лет. А проект «Down» - денежный поток 1200 денежных единиц в течение 2 лет. При ставке дисконтирования 12 % помогите инвестору сделать выбор между альтернативами.
Задача 5.
Первоначальные инвестиции в проект длительностью 2 года составляют 2000 $, требования собственника к доходности меняются во времени (см. таблицу).
Год 1 2
Требуемая доходность инвестора, % 12 13
Найти NPV проекта, если ожидается, что в течение всего срока проекта будет генерироваться ежегодный денежный поток равный 1200 $.
Задача 6.
Среди сопоставимых по длительности проектов выберите лучший, если известна следующая информация:
Номер проекта Чистый приведенный доход проекта (NPV) Инвестиции в проект ( I ) Внутренняя норма отдачи проекта (IRR)
1 12 $ 13 $ 12 %
2 2000 $ 1200 $ 13 %
3 1200 $ 2000 $ 12 %
Задача 7.
Компания «Das-inc» рассматривает проект по приобретению дополнительного оборудования с целью расширения производства. Стоимость оборудования составляет 8900$ (срок полезного использования оборудования 4 года, амортизация линейная). Аналитики компании оценили будущий операционный денежный поток от проекта (см. таблицу):
Период времени, лет 1 2 3 4
Операционный денежный поток
, $. 2000 4000 6000 8000
Финансирование инвестиционного проекта будет осуществляться в соответствии с политикой компании о поддержании целевого финансового рычага. Таким образом, будет произведена дополнительная эмиссия обыкновенных и привилегированных акций, а также привлечение заемных средств. Структура финансирования и цена его отдельных компонентов представлена в таблице ниже.
Источники финансирования Удельный вес в общем объеме финансирования, % Цена источников финансирования, %
Обыкновенные акции 50 22
Привилегированные акции 10 20
Заемный капитал 40 17
Также по проекту известна следующая информация:
• В конце 2-го года в проект дополнительно инвестируется 1000 $.
• Ожидается, что после завершения проекта, а именно в конце 4 года компания сможет реализовать купленное оборудование с вероятностью 20% за 2000 $, в противном случае продать оборудование не удастся.
• Ставка налога на прибыль компаний составляет – 20%
Рассчитайте ожидаемую величину эффекта участия фирмы в проекте. Стоит ли компании принять проект?
|